商业银行2015年年报业绩出炉：不良贷款增长近五成，不良贷款余额升至12744亿元，较2014年底大增51.2%;不良贷款率1.67%；其中18家上市银行不良贷款额达9483亿元，不良贷款率上升0.43个百分点至1.65%。银行业利润增长趋缓，商业银行净利润15926亿元，同比仅增2．43％；其中18家上市银行净利润总计1.21万亿元，同比增速进一步放缓5.48个百分点至1.91%。

商业银行年报数据反映出了当前银行经营正陷尴尬困局：一边是利润增长下降至个位数，“躺着赚钱”的日子一去不返，资本公积金、呆账准备金等蓄积能力逐渐下降；一边却又受经济下行大环境影响导致产能过剩、企业整体效益下滑，引发不良贷款大面积反弹，“无经营风险之虞”已成过眼云烟。当然，目前商业银行经营陷入尴尬境地是对经济新常态的正常映射：一方面，银行业对此应保持客观心态，正确面对存在的困难，消除无所作为倾向，从逆境中寻找出路，则完全有可能迎来“柳暗花明”的明天；另一方面，正视眼前经营陷入困境现实，认真分析导致当前经营结局的原因，保持高度危机意识和忧患意识，在困境中砥砺“品行”，则逆境求生的完美结局有可能出现。

而要让目前经营不利局势转危为安，必须把精力集中到如何应对不良贷款持续增长上来，因为不良贷款对商业银行经营成败至关重要；如果不良贷款持续上涨态势得不到有效控制，或存量不良贷款得不到有效盘活，在当前盈利能力下降和盈利空间收窄语境下，不仅会进一步侵蚀商业经营利润和降低商业银行资本充足率，则更会放大银行信贷经营风险，并进而引发系统性金融危机。因此，目前商业银行如何应对不良贷款持续上涨成了摆在经营管理面前的头等大事，各级各类商业银行决不能有丝毫含糊，应把化解不良贷款当着经营重心工作，抓好、抓落实、抓出成效。

从当前现实看，应对不良贷款持续上涨是项庞大的金融系统工程，涉及的政策层面较宽、技术屋面较高，笔者不过多着墨，只想从微观操作层面谈点看法，以作引玉之砖。具体设想有三方面：其一，充分利用政策，加速不良信贷资产证券化进程，以应对不断快速增长的不良贷款。因为靠传统提取拨备来消化不良贷款，一是受盈利水平影响，消化额度和消化进度会受到限制，为实现快速消化不良贷款之目的，必须走不良贷款资产证券化这条新路。因为，信贷资产证券化可调整商业银行资产结构，加速资金流动性，加快商业银行经营转型，释放更多资本金，有更多空间做现金产业。而且，目前不良信贷资产证券化在经过多年酝酿之后，已经破茧而出，尤其近日中国银行间市场交易商协会正式发布《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》，意味着酝酿多年的不良信贷资产支持证券化方案落地，也标志着银行不良贷款化解多了一条求生“通道”，有利于清除不良信贷支持证券化道路上的多重障碍。令人欣喜的是商业银行不良资产证券化(ABS)试点范围有望进一步扩大，从之前的四大国有银行扩围至五大行及招商银行六家，此外，监管层对不良ABS制定总试点额度为500亿元人民币，这对商业银行来说意味着释放了化解不良贷款重大利好。其二，催促银监会尽快调整拨备覆盖率，降低银行业整体拨备覆盖率水平，以便增加盈利消化不良贷款。据权威机构披露，银监会拟将动态调整拨备覆盖率最低监管要求，7家上市银行可能获得下调资格，5家大型商业银行均可能下调拨备，下调幅度可能到120%或130%。虽然目前尚未正式成文，但商业银行可强烈呼吁监管部门尽快出台具体政策措施。就目前而言，上市银行拨备覆盖率为181.5%，相较2014年同期下降了59.2个百分点，但仍有下调空间；且多家城商行、股份制商业银行的利润增速仍保持较高水平，为下调提供了条件。据测算，假设2016年新增不良为5000亿，如果拨备覆盖率下调至100%，对银行业利润影响占比约15.6%，为上市银行腾挪的利润空间在7%到25%不等；如果拨备覆盖率下调至120%，对利润影响占比约9.4%，腾挪的利润空间在4%-15%不等，银行完全有能力首先通过利润本身的调节，消耗掉不良贷款。其三，充分利用资产管理公司作用，加快不良信贷资产出清力度，有效消化化解不良贷款包袱；并结合去产能供给侧改革，加快僵尸企业淘汰力度，将隐性不良信贷资产尽可能全部暴露。目前商业银行利用资产管理公司收购不良贷款具有先天条件，原国有四大资产管理公司仍将继续发挥较大收购能量，同时银监会批准新进入的15家省级地方资产管理公司收购作用也将逐步显现；江浙温州还试水设立了全家首家地级资产管理公司。中国信达最新年报显示，公司2014年不良资产经营收入达315亿元，同比增长44.1%，不良资产经营业务是中国信达收入和利润的主要来源，不良资产营业收入占总营收额的52.7%，税前利润占税前总利润的70.5%。东方资产管理公司2014全年不良资产业务收购规模达500亿元，收购资产包151个，为上1年度的9.5倍，从成立之初到去年末，已经累计处理了近万亿的不良资产；长城资产管理公司去年收购金融不良资产包114个，实施非金融不良资产收购项目54个，主营不良资产业务净收入占比达76%。而且在收购商业银行不良借款中，都发了“财”，如赴港上市的华融资产管理公司2014年实现净利润130.31亿元人民币，平均净资产收益率19.10%；其不良资产业务占总收入的56.1%，不良资产业务获利93亿元人民币，高于上年的76亿元人民币。显然，国有资产管理公司依然有足够资金势力收购更多商业银行不良贷款，商业银行应进一步加强与资产管理公司沟通与协作，消化不良贷款前景还相当广阔。

此外，商业银行应确定差异化发展战略，充分利用国内金融业管制放松、市场化步伐加快的有利因素，去有效拓展经营更大自主权和主动权，并利用利率市场化合理配置自身资产负债情况，自行决定利率水平，不断提高自主经营水平和自我发展能力。